PingWest：中國央行將透過推出加密版本，實現人民幣代幣化

作者： Rebbeca Ren

媒體： 原刊於 Pingwest

日期： 09-03-2019

雖然由國家支持的數位貨幣很可能採用區塊鏈技術，但仍與 Bitcoin 等一般加密貨幣不同。

根據國營媒體《中國日報》的報導，中國專家預測，中國央行數位貨幣（Central Bank Digital Currency，簡稱 CBDC）正式推出的時間，甚至可能早於旨在促進全球資金移轉的加密貨幣專案 Libra。

在中國東北黑龍江省舉行的一場最高層級金融政策會議上，中國人民銀行（PBOC）支付結算司副司長穆長春表示，CBDC 已幾乎準備好推出。

穆長春表示：「可以說，央行數位貨幣已呼之欲出。」

據穆長春介紹，中國人民銀行早在 2014 年便開始研究加密貨幣；這與央行過去打擊中國大陸居民發行及交易數位貨幣的作法形成鮮明對比。

數位化的法定貨幣

由國家支持的 CBDC 採用集中式管理模式與雙層營運體系，有別於一般去中心化加密貨幣。商業銀行與金融機構將成為 CBDC 的發行方，而中央銀行則作為上層營運者，促進銀行及機構之間的交易。

加密貨幣交易所研究部門 Binance Research 製作的簡化資訊圖，詳細說明了這種集中式模式：

「雖然 CBDC 很可能使用了區塊鏈技術，但它仍與 Bitcoin 等加密貨幣非常不同。」西雅圖區塊鏈公司 ArcBlock 創辦人暨執行長 Robert Mao 告訴 PingWest。Mao 是一位經驗豐富的軟體工程師，在區塊鏈領域擁有深厚專業知識，過去曾任 Microsoft 研究員。

CBDC 是一種主權數位貨幣，本質上是中國法定貨幣人民幣的數位版本，並由人民幣以一比一的比例支持。

穆長春表示，該系統每秒最多可處理 30 萬筆交易。

「CBDC 推出後，央行對印製鈔票的需求將會降低。原本應印製的一部分貨幣，將改以數位形式分配給商業銀行。」國營金融科技公司廣電運通的資深經理 Li Chengzhen 告訴 PingWest。「雙層體系不僅能提高商業銀行的積極性，也能提升數位貨幣的接受度。」

作為理論上零成本的交換媒介，CBDC 能提升支付系統的效率；同時，CBDC 存在的原因之一，是在跨境金融交易中促成更快速、更安全的結算，並推動數位金融服務領域的更多創新。

由於每枚代幣及每筆交易都必須由集中式系統即時進行密碼學驗證，該平台也有助於打擊偽鈔。

這項技術同樣是一把雙面刃。去中心化加密貨幣的一項主張，是交易雖然公開，卻大致保持匿名，從而保障使用者隱私。然而，CBDC 的集中式特性完全取消了匿名功能，部分理由是為了減少洗錢。

Mao 表示：「每一筆交易都將變得可以追蹤。」

此外，Li 告訴 PingWest，數位貨幣很容易分割，理論上可精確到小數點後無限多位，這是現金無法做到的。

中國很可能成為第一個推出任何形式主權數位貨幣的國家，因此業界正密切注視央行的一舉一動。中國人民銀行推出 CBDC 的計畫，也被視為降低金融體系對美元依賴，進而提升人民幣全球地位的嘗試。

Li 與 Mao 都認為，中國人民銀行推出數位貨幣，與全球金融體系降低對美元的依賴之間沒有直接關係。Li 表示：「雖然央行在貿易戰期間不只一次提到推出數位貨幣，但人民幣的獨立性取決於世界對它的認可程度，與數位形式幾乎沒有關係。」

8 月 27 日，Forbes 報導稱，中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、Alibaba、Tencent 及 UnionPay 將獲准成為 CBDC 代理機構，而這項數位貨幣最快可能於 11 月 11 日推出，也就是中國最繁忙的購物日「光棍節」。

然而在 8 月 28 日，一位不具名的中國人民銀行內部人士向Tencent News表示，Forbes 報導的推出日期及相關機構並不正確，但沒有公布準確資訊。

超越 Alipay 與 WeChat Pay 的一步

由於整合眾多金融功能的兩大應用程式 WeChat 與 Alipay 廣泛普及，中國網路使用者早已能過著無現金生活。不過，這種生活並非完全不需要銀行。若要使用 WeChat Pay 與 Alipay，使用者至少必須在獲認可的商業銀行擁有一個帳戶。

CBDC 的推出及推廣可能為這兩家公司帶來挑戰。

DBS Group Research 分析師 Cindy Wang 告訴《南華早報》：「由於 Alipay 或 Tencent 等第三方支付服務商發行貨幣市場基金，銀行面臨維持存款基礎的壓力。」最終，民眾銀行帳戶中的部分閒置資金正不可逆轉地流出銀行體系，進入 Alipay 與 WeChat Pay。

中國人民銀行設計的 CBDC 雙層體系，指定商業銀行作為 CBDC 與傳統法定貨幣之間的兌換代理機構，讓這些銀行有機會確保資金以存款形式留在銀行內，因而為商業銀行提供了重要助力。

這將大幅提升因 WeChat Pay 與 Alipay 而遭削弱的商業銀行地位。

Mao 告訴 PingWest：「加密貨幣領域需要穩定的數位貨幣，這正是 USDT（編者按：由加密社群建立、以美元一比一支持的數位貨幣）誕生的原因。如果央行發行數位貨幣時採取開放態度，那麼 CBDC 就能滿足這個領域對穩定幣的需求。」

中國政府擁抱金融科技創新已有一段時間。中國已是全球最大的行動支付市場，也是包括貸款、支付等點對點金融服務的領先者。

Mao 表示：「這是社會與科技發展的必然趨勢。中國人民銀行的數位貨幣對數位經濟未來的發展至關重要。中國正對金融科技創新展現積極態度。美國的金融監管體系雖然相對成熟，卻可能拖慢創新，而美國在數位貨幣方面也落後中國。」

來源： China’s Central Bank to Tokenize RMB by Introducing a Crypto Version